A股重磅资金报告：周五主力集体逢低抄底！谁是下周反弹急先锋？本周A股市场表现极为惨烈，5个交易日中仅周三弱反，剩下四天都在下跌。尤其是本周五，A股大盘放量长阴重挫，一次性大幅击穿60日线，形成破位形态。不仅如此，市场亏钱效应也非常严重，沪深两市仅周一个股涨跌比持平，剩下4天都是大面积的普跌格局。而在本周五收盘后，国内外消息面上又发生不少大事！国内方面，华为在上海举办“2025 AI容器应用落地与发展论坛”，会上正式发布并开源了创新AI容器技术Flex:ai。国外方面，美联储“三把手”出面安抚市场并表示，可以在“短期内”降息，而不会危及其通胀目标，在该消息刺激下，昨晚美股出现绝地反击，中概股止跌转涨！那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在A股单边下跌的过程中，究竟扮演了怎样的角色？一，游资大佬：做多欲望严重下滑！转战AI软件方向！游资是A股市场中最凶悍的一股短线资金，不仅资金规模较大，而且追求快进快出。游资调仓往往能快速引起A股市场内部格局剧震，也是对市场人气和情绪反应最敏锐的资金。1、本周游资大佬的整体交投状况：本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有7只，净卖出超过1000万的个股有5只；本周二，大幅买入7股，大幅卖出7股；本周三，大幅买入14股，大幅卖出3股；本周四，大幅买入6股，大幅卖出8股；本周五，大幅买入9股，大幅卖出7股。从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘非常清淡，5个交易日中仅1天净买入1000万以上的个股数量超过10只。这个买盘力度与过去几周相比，都出现了明显下滑，说明游资对当前行情的信心不足。具体到每个交易日中，本周一A股大盘小幅震荡下跌，两市个股涨跌基本持平，亏钱效益并不明显，游资选择逆势加仓，但买入量并不大。本周二，大盘继续下探，且两市转为4000股的普跌格局，此时游资不敢继续加仓，流入流出基本持平。周三大盘跌幅暂缓，但仍然是4000股以上的普跌格局，游资选择加大抄底力度。不料周四大盘再次转弱，连续3天收于30日线之下，短期向下变盘信号逐渐明朗。此时游资从周三大幅净流入，转为小幅净流出。据林哥观察，这也是过去1个多月以来，游资的首次减仓动作。周五两市重挫，游资不再继续减仓，转头再次抄底，但净流入量并不大。不难看出，本周游资仅在周三有明显的加仓动作，剩下4个交易日流入流出差别不太大。这和过去几周持续单边加仓形成了鲜明对比，也说明游资在当前行情下的做多欲望严重下滑。2、本周游资大佬的板块性调仓动作：加仓方向：本周游资大幅加仓了房地产、军工、AIGC这3个板块，都不是近期市场主线热点。除此之外，游资还中幅加仓了有色金属、创新药、环保、PCB、预制菜和AI智能体，其中，有色金属和创新药是近期市场主线热点。减仓方向：本周游资大幅减仓了海峡概念1个板块。除此之外，游资还中幅减仓了乳业和氟化工。主线热点方面，游资仅小幅减仓了锂电池。对比上周的交易数据来看，上周游资大幅加仓了创新药和锂电池，本周创新药的买入力度有所下滑，而锂电池则从大幅加仓转为小幅减仓。上周游资没有大幅减仓的板块，中幅减仓了可控核聚变、服装家纺以及IP经济，本周游资并未继续减仓。值得注意的是，本周游资有向AI软件调仓的迹象，大幅加仓了AIGC，中幅加仓了AI智能体。二，主动基金：大跌前精准出逃，周五已空翻多抄底！主动基金，即主动权益类公募基金，也是过去多年我们常说的主力机构。主动基金调仓，是造成市场热点轮动的主要原因。当主动基金交投活跃时，市场热点往往非常充沛。1、本周主动基金的整体交投状况：本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有12只，净卖出超过1000万的个股有21只；本周二，大幅加仓12股，大幅减仓23股；本周三，大幅加仓11股，大幅减仓9股；本周四，大幅加仓9股，大幅减仓11股；本周五，大幅加仓14股，大幅减仓10股。从主动基金的整体交投状况可以看出，主动基金的买盘并不弱，5个交易日中有4天净买入量在1000万以上的个股数量超过10家。这个买盘力度虽然较过去几周有明显下滑，但和过往数据相比，也不算太差。值得注意的是，本周主动基金的卖盘更加疯狂，明显超出前面几周。具体到每个交易日中，本周一A股大盘小幅震荡下跌，但个股跌幅并不大，此时主动基金就在大幅减仓，净流出量较上周五明显增加。周二两市继续回调，且出现4000股的普跌格局。此时主动基金不仅没有暂缓减仓，相反还加大了卖出力度。可以看出，本周前面两个交易日，主动基金有连续大幅减仓的动作。本周三主动基金的操作策略开始出现变化，从大幅减仓转为小幅净流入。本周四大盘出现向下变盘信号，主动基金仅仅只是小幅减仓。本周五两市重挫，主动基金不仅没有减仓，相反还在抄底，尽管净流入量不算太大，但也是本周净流入最多的一天。结合上周的交易数据来看，主动基金从上周三开始多翻空，本周一、周二已经完成主要减仓动作，本周三开始空翻多抄底！2、本周主动基金的板块性调仓动作：加仓方向：本周主动基金大幅买入了海南本地股、军工、云计算和CPO，这4个板块都不是近期市场主线热点。除此之外，主动基金还中幅加仓了存储芯片、创新药、农业和智慧医疗，其中存储芯片和创新药是近期主线热点。其他主线热点方面，主动基金仅小幅加仓了有色金属板块。减仓方面：本周主动基金大幅减仓了锂电池、能源设备、海峡概念、氟化工、AI智能体、房地产、旅游和有机硅板块。其中，锂电池和能源设备是近期市场的主线热点。除此之外，主动基金还中幅减仓了预制菜、渔业、量子科技、家居用品和中药。对比上周的交易数据来看，上周主动基金买入最多的是存储芯片和锂电池，本周还在继续加仓存储芯片，但净买入量明显减少。锂电池则从上周大幅净流入转为净流出。上周主动基金大幅减仓了能源设备、有色金属板块，本周还在减仓能源设备，不过减仓量有所下降。除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。被动基金，即被动型指数基金，是2024年开始全面崛起的最大规模主力机构，其中又以沪深300ETF和中证A500ETF等宽基ETF为核心！其调仓动作，对大盘和大类资产走势影响较大。最新数据显示，本周前面4个交易日，股票ETF呈现出越跌越买的态势，合计吸金达到285亿！从单日资金净流入排行上看，中证500ETF、科创50ETF、中证1000ETF等宽基ETF成为“吸金”主力，恒生科技ETF、中概互联网ETF、恒生互联网ETF等港股相关ETF资金净流入居前。值得注意的是，本周五两市大跌时，主动基金同样在抄底，这点可以从多只股票ETF在低位异常放量上看出来！最后林哥将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：大盘方面，尽管游资和主动基金的买盘较上周明显回落，但本周五大跌时，不管是游资、主动基金还是被动基金，都有非常明显的抄底动作。而主动基金和被动基金加仓，将对大盘带来强力支撑。所以林哥认为，下周A股大盘将出现探底回升的走势。热点方面，本周主动基金和游资合力抄底了主线热点中的有色金属与创新药，但买入量都不大。而在非主线热点中，主动基金和游资又没有特别明显的合力狙击方向。由此可以判断，下周A股市场或将出现大面积的普涨式修复。如果一定要从中寻找弹性最大的方向，林哥认为，本周跌幅较大能源设备和锂电池，下周的反抽力度或许会更突出！
