11月14日A股策略：涨价概念全天领涨，明日关注科技资金回流一、核心思路今日A股如期反弹，核心驱动力来自新能源赛道的全面爆发，固态电池、储能、逆变器、锂电池、锂矿、电解液及添加剂等细分领域掀起涨停潮。情绪风向标华盛锂电7个交易日股价翻倍，锂矿板块超10只个股涨停，储能补涨标的上能电气斩获20厘米涨停，板块热度堪称疯狂。从涨幅对比来看，新能源产业链仅用数天便实现大幅拉升，而作为牛市主线的AI算力，除工胜易中天等少数核心标的涨幅达10倍外，多数个股涨幅仅2-3倍。结合产业逻辑分析，新能源当前仅呈现小复苏态势，AI算力则维持高景气度，因此本轮新能源行情更多由资金层面推动——包括排名靠后的基金冲刺业绩、量化资金助力以及主题基金回流（受监管严禁风格漂移政策影响）。基于此，新能源赛道目前已进入高位阶段，不建议新增资金介入。而科技板块方面，昨日复盘强调的“先手套利”思维已得到市场验证，当前多数科技股已显现止跌信号，后续仍有上涨空间，部分核心辨识度标的甚至有望再创历史新高。在市场套利主导的阶段，应对策略需把握两点：一是聚焦核心主线，避免追逐细分小方向；二是灵活运用高抛低吸策略，若不擅长波段操作，可锁定核心方向的抱团品种并耐心持有。此外，上周提及的机构核心观点仍具参考价值：“老美缺电、我们缺芯、全球缺存储、全球缺资源”，这四大方向正是本月市场热门炒作主线。二、板块节奏解析1. 存储方向作为近两个月科技板块的核心主线，存储板块已走出一波清晰的趋势行情，且近两周量化资金参与度较高，导致板块波动加剧。后续配置建议聚焦原厂标的，同时以套利玩法为主。今日晚间铠侠股价波动剧烈，表面原因是业绩不及预期。结合其业绩报告会内容分析，铠侠在iPhone存储供应链中占比达35%（为五大NAND厂商中最高），且是唯一与苹果签订存储保价订单的厂商。此次业绩不及预期，本质是管理层对行业周期判断失误，为保住市场份额采取了保守策略。值得注意的是，南亚科、华邦电、海力士、三星、闪迪等同行业绩均超预期，行业分化态势明显。2. 国产算力方向今日晚间中芯国际披露Q3业绩，毛利率达25.5%超市场预期，产能利用率保持高位，资本开支规模同样超出预期，侧面印证半导体设备行业的高景气度。中芯国际、华虹半导体作为国产算力核心标的，今年已多次强调其配置价值，昨日中午及晚间复盘均指出二者具备套利机会。明日可重点关注中芯国际能否带动资金回流国产算力板块，兆龙互连、光库科技、生益电子等标的建议继续等待合适时机。此外，今日尾盘阿里巴巴股价异动，当前阶段港股相关标的（如520980、513050）也具备一定配置价值。3. 新能源赛道今日新能源板块迎来全面高潮，从资金行为逻辑来看，其炒作节奏具有典型性：具备逻辑支撑的板块先经历震荡上行，随后资金形成短期共识推动快速上涨，进而吸引超短资金介入，散户跟风入场后板块达到高潮，后续若无增量资金承接将进入分歧阶段。当前板块已处于高潮期，新增资金（尤其是新手）不建议介入，仅适合原有持仓者根据仓位情况灵活应对。值得思考的是，新能源资金分歧后可能的切换方向——是转向活跃的小消费板块，还是更容易形成情绪共识的科技板块。从产业逻辑来看，这是决定新能源能否走出周期行情的核心：需重点跟踪行业大厂产能规划。新能源行业扩产难度远低于存储行业，若涨价带来高毛利，厂商大概率会加速扩产，因此需密切关注大厂态度，若维持现有产能规模，则可继续看好板块后续表现。综上，新能源方向目前已无合适的新增介入机会，昨日提及的储能补涨标的上能电气今日已实现20厘米涨停，短期涨幅已充分兑现。4. 红利方向电解铝“四王”已进入高位阶段，不建议新增资金参与；新手投资者可重点关注煤炭板块的配置机会。作品声明：个人观点、仅供参考
