【英伟达已经基本丢掉中国市场】 最近黄仁勋很焦虑，也在不断的套现，这是很正常的，以我的观察2025年，是英伟达最高的高峰，往后只会掉头往下走了，全面丢掉中国市场是英伟达衰退的开始。 美国政府的禁令就像一把锋利的刀，直接砍断了英伟达在中国市场的财路。那些专门为中国市场特供的A800和H800芯片，现在连影子都见不着了。 中国客户可不是傻子，既然买不到最好的，那就干脆自己动手丰衣足食。华为昇腾910B芯片已经悄悄上位，性能直逼英伟达的A100，价格还便宜三成。更可怕的是，中国AI芯片企业像雨后春笋一样冒出来，寒武纪、壁仞科技这些后起之秀正在疯狂抢占地盘。 英伟达曾经引以为傲的CUDA生态护城河正在被一点点填平。中国开发者们早就开始琢磨替代方案，百度飞桨、阿里平头哥的架构正在快速完善。 以前大家觉得离开CUDA就玩不转，现在发现国产生态用着也挺顺手。某互联网大厂的工程师私下透露，他们新项目已经全面转向国产芯片，性能差距在可接受范围内，关键是供应链安全多了。 黄仁勋可能低估了中国市场的报复性反弹。那些被禁令逼急了的中国企业，现在研发投入跟不要钱似的。中芯国际的7纳米工艺已经量产，5纳米也在路上。 更绝的是，中国开始搞"芯片换市场"策略，只要用国产芯片就给补贴，这招直接让英伟达的渠道商集体叛变。深圳华强北的老板们现在都把国产芯片摆在最显眼的位置，英伟达的产品被塞到了角落里吃灰。 英伟达的财务报表很快就会感受到切肤之痛。中国区营收占比从原来的25%暴跌到个位数，这个窟窿不是其他市场能补上的。 欧洲市场增长乏力，印度市场还在培育期，美国本土又面临AMD的疯狂狙击。更糟糕的是，中国客户开始大量抛售二手英伟达显卡，导致全球价格体系紊乱。某矿老板直言，现在卖3090显卡比卖矿还赚钱。 黄仁勋的套现操作其实暴露了更深层的危机。作为公司掌门人，他比谁都清楚英伟达面临的风险。美国政府现在玩的是"脱钩断链"的把戏，今天禁芯片，明天可能就禁服务。 英伟达的AI云服务在中国已经停摆，这块业务原本可是未来的增长引擎。现在好了，阿里云、腾讯云趁机推出自家的AI算力服务，价格只有英伟达的一半。 中国企业的反击来得又快又狠。比亚迪宣布所有新车都采用国产智能驾驶芯片，蔚来直接把英伟达芯片从供应商名单里剔除。 更绝的是，中国开始搞"芯片联盟"，上下游企业抱团取暖。宁德时代甚至放出话来，用国产芯片的电池企业优先供货。这种全产业链的抵制，让英伟达连个喘息的机会都没有。 英伟达的研发团队现在估计天天开会到深夜。原本针对中国市场的特供芯片方案全被打乱，新研发的H200芯片又卖不到中国去。 最要命的是，中国正在疯狂挖角英伟达的工程师，开出的薪资是原来的三倍。某猎头公司透露，现在英伟达的华人工程师跳槽率高达40%，这些人大多加入了国产芯片企业。 华尔街的分析师们已经开始下调英伟达的评级。高盛的报告直言，失去中国市场将导致英伟达未来三年营收增长预期下调15%。 更可怕的是，中国正在制定自己的AI芯片标准，一旦成型，英伟达连参与竞争的资格都没有。某投行大佬私下说，现在投资英伟达就像在泰坦尼克号上买头等舱。 黄仁勋最近频繁现身东南亚，试图在那里建立新的生产基地。但明眼人都看得出，这是在为失去中国市场做准备。越南的工厂刚奠基，印度的研发中心还在装修，这些远水解不了近渴。中国AI芯片企业已经跑出了加速度，等英伟达在东南亚建好厂，黄花菜都凉了。 英伟达的股价已经透支了未来三年的增长预期。现在失去中国市场这个最大的增量来源，市盈率高达60倍的泡沫随时可能破裂。某基金经理直言，英伟达现在的处境就像2000年的思科，巅峰之后就是漫长的衰退。更讽刺的是，中国GPU企业正在排队上市，募集资金全部用来挖英伟达的墙角。 中国市场的报复性反弹远超预期。原本以为禁令会让中国AI发展停滞，结果反而刺激了国产替代的加速。现在中国AI企业的算力成本比美国同行低30%，这个优势正在转化为市场竞争力。某独角兽企业的CEO透露，他们用国产芯片训练大模型，成本只有用英伟达芯片的一半。 黄仁勋可能做梦都没想到，美国政府的禁令会变成中国芯片产业的催化剂。原本需要十年才能完成的国产替代，现在三年就能实现。更可怕的是，中国开始搞"芯片人才计划"，从全球招募顶尖专家。英伟达的竞争对手们正在狂欢，AMD趁机抢占高端市场，英特尔也推出了新的AI芯片。 英伟达的危机才刚刚开始。中国市场的丢失不是暂时的，而是永久性的。那些被逼出来的国产芯片企业，现在尝到了甜头，怎么可能再回头用英伟达的产品？某行业专家预测，五年后中国AI芯片市场的国产化率将达到80%，英伟达最多只能分到残羹剩饭。
