【天风通信】光迅科技：三季度业绩超预期，盈利能力提升 [庆祝]公司发布第三季度业绩报告，营业收入为85.32亿元，同比增长58.65%，归母净利润为7.19亿元，同比增长54.95%。Q3单季度营收为32.89亿元，同比增长45.01%，环比增长8.88％，归母净利润为3.47亿元，同比增长35.42%，环比增长56%，业绩超过市场普遍预期，超预期主要原因是Q3单季毛利率24.14%，环比提升约4pct，主要是数通产品收入占比提升同时降本增效，公司在国内部分互联网客户出货较快。 [烟花]国内800G出货比例逐步提升，公司有望持续受益。今年国内需求以400G光模块为主，后续800G光模块占比将逐步增加，AI发展日新月异带动明年国内互联网厂商资本开支有望持续提升，公司有望持续受益。此外，公司在光学MEMS积累的技术经验丰富，已在OFC 2024发布基于MEMS技术的OCS光交换机产品，可大幅降低数据传输时延和数据中心能耗，助力AI集群算力中心网络架构再革新。 [红包]公司于近期发布定增预案，拟募集资金不超过35个亿。公司本次拟定增发行股票数量不超过本次发行前总股本的30%，主要用于算力中心光连接及高速光传输产品生产建设项目（达产后高速光模块年产能为499.2万只）和高速光互联及新兴光电子技术研发项目，以及补充流动资金，公司实控人中国信科集团同意以现金方式认购，且认购比例不低于本次发行股份总数的10%，不高于38%。项目建设完成后，将有助于解决公司现有产能瓶颈，提升高端产品供货能力，提高自身盈利水平，巩固公司在行业内的领先地位。 [玫瑰]公司数通产品收入占比提升，同时降本增效提升盈利能力，后续国内800G光模块占比出货有望逐步提升，公司高速光模块持续扩产有助于解决现有产能瓶颈，我们对公司后续增长展望积极，建议投资者重点关注。
