价值投资日志[超话] $贵州茅台(SH600519)$
贵州茅台，迄今为止，已经连续2年大幅跑输给了大盘。更遑论涨幅更大的的创业板和科创板。
白酒的龙头股贵州茅台，正是完美躲过由上头发动的科技板块和科创板块的ZC牛的 “好” 股票。
这里大量散户和传统固有投资思维的基金经理们的躲避牛市的“安全躲避港”。他们活在自己的传统思维的世界里，完全没有“与时俱进”的应变思维。他们没有想到的是，当下最具消费力和尚有加杠杆能力的群体，并不在多数人那里，而是在极少数人那里。广大且碎片化消费能力旺盛的时候，白酒行业不错。但现如今主要拉动消费和投资的，主要是高度集中且大额的投资和消费形式，且这种投资和消费形式，需要长期，集中，耐心地经年投入。而受益的行业，当然不再是白酒，而是AI和芯片。
没办法的，时代变了。有强消费和投资能力的群体已经从以往的分散，走向今天乃至未来的越来越集中。过往的分散的消费和投资为主要形式的所带动的受益行业，当然和未来越来越集中的消费和投资为主要的行为所带动的受益行业当然有天壤之别。这就能解释为什么过往是房地产和白酒行业是白马股，而如今和未来的明星行业已经变成了AI和芯片的原因所在。
但作为投资者乃至很多年长的公私募基金经理，很多都是思维固化和得了严重的路径依赖症。过往一直成功的模式，不代表现在和未来都能继续成功。
