Q4数据已经过去时，月初ai应用这波，按照涨幅折算，持仓绝对上去了。………………

Q4数据已经过去时，月初ai应用这波，按照涨幅折算，持仓绝对上去了。……………………【计算机周报】计算机持仓分析持仓底部、布局机会！25Q4计算机行业公募持仓占比1.6%，环比下降0.8pcts，处于2010年来2%分位。前十大重仓：浪潮信息(+2%)、金山办公(-2%)、深信服(-21%)、海康威视(-22%)、华大九天(-15%)、德赛西威(-40%)、金蝶国际(+66%)、用友网络(+1%)、同花顺(-15%)、合合信息(+73%)。25Q3第一大持仓中科曙光退出前十大，合合信息首次进入前十大重仓！加仓幅度前十大(持仓超1亿)博思软件、超图软件、亚信安全、海天瑞声、开普云、福昕软件、合合信息、金蝶国际、道通科技、索辰科技。减仓幅度前十大(持仓超1亿)中科曙光、指南针、中国软件、鼎捷数智、纳思达、广联达、概伦电子、科大讯飞、范式智能、德赛西威。PE估值水位高、PS/PCF仍具空间截至2026年1月23日，计算机行业PE(TTM)为94.6x，处于历史94.80%分位；PS(TTM)为4.0x，处于历史71.40%水平；PCF(TTM)为51.6x，处于历史25.20%分位。预计26年宏观复苏及AI推动公司释放收入弹性，消化估值！服务器CPU预期涨价，供需共同推动Intel和AMD的2026年服务器CPU产能可能已被大客户锁定，且预计26Q1或将CPU提价10%-15%。需求侧：推理及Agent趋势下CPU需求上升，高端化成为重点；供应侧：目前先进制程产能全球范围内优先保障AI芯片导致CPU产能弹性有限。沙箱为Agent落地的重要节点沙箱不仅拉动CPU需求，更是Agent落地的重要节点。为保障高并发任务稳定执行并提高系统的安全性，Agent部分采用沙箱范式，即将每个任务隔离在独立的执行环境中。沙箱不仅优化系统资源管理，还有效提升任务处理效率和容错。